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股价频繁异动人为操纵疑云-【资讯】

发布时间:2021-07-15 15:29:32 阅读: 来源:衬塑设备厂家

疯狂套现背后

10月20日,正和股份披露,大股东广西正和于7月6日至10月18日期间,以大宗交易方式累计减持4900万股,套现约2.97亿元。本次交易完成后,广西正和仍持有正和股份8.4亿股,占公司总股本的68.87%。

然而,这既不是开始,也不是结束。10月21日,正和股份再次披露,广西正和10月19日通过大宗交易平台减持公司股份1200.6万股,占公司总股本的0.98%,减持均价为6.06元,套现0.73亿元。值得一提的是,正和股份在股市持续低迷的情况下,却是屡遭游资爆炒,股价持续高涨,为大股东减持提供了绝佳的巧合。

8月初,在正和股份大股东广西正和两笔小规模减持后,股价飙升,一度创下单周涨幅高达56%的“显赫成绩”。其间,8月8日、8月9日、8月10日,连续出现涨停,10日之前四天涨幅达到43.4%,股价一度达到7.93元/股,成为与涨幅高达136%的多伦股份(600696)(600696.SH,正和股份实际控制另一持股公司)并列的“妖股之花”。

更为诡异的是,让正和股份在沪深股市大盘阴晴不定、下行趋势明显之时,正和股份遭到游资爆炒的原因,仅仅是坊间传言,大股东有可能将涉矿资产注入。8月12日,正和股份作出澄清,公司并未有涉矿题材,但仍遭热捧,继续飙升。当时,中信证券(600030)分析师及私募人士推测,正和股份遭一致行动爆炒,可能与发行股东减持计划有关,在为大股东套现铺路。10月20日、21日,正和股份两次披露大股东减持信息,显然印证了当时推测。

资料显示,从去年11月23日开始,随着所持限售股逐步解禁流通,广西正和开始持续减持正和股份。今年7月6日之前,广西正和已累计套现约3.25亿元。因此,截至目前,广西正和在过去11个月内累计套现总计超过6亿元,颇有空手套白狼的意味。

商业地产之惑

与其高明的资本运作之道,正和股份及其大股东广西正和的主业,却一直不温不火,甚至是黯然失色。

公司主要优质资产是位于广西柳州的谷埠街国际商城。据公开资料,谷埠街国际商城位于柳州百年商业老街谷埠街两侧,是广西最大的商业房产项目和最大规模的综合性购物中心之一。截至2010年上半年,商城共计对外签订各类租赁合同101份,入驻主力商家达23户,完成招商建筑面积17.94万平方米,占整体可招商面积90.2%。

然而,该商业房产项目,在柳州当地名声却一般。“核心商业区在龙城路,柳州商场、五星大厦一带,地王大厦逐渐成为新的商业核心,主要的商业地产有阳关100、东郡、保利、兴嘉等,谷埠街跟核心商圈只有一街之隔,但是商业氛围却差很远。”柳州当地房地产公司中层陈星源告诉时代周报记者,至于广西正和、谷埠街国际商城在很多柳州人心目中更是没有什么印象。

“如果要类比,谷埠街的商业水准,也就是北京公主坟、广州火车站附近的情况吧。”广西当地媒体《南国今报》一位记者对时代周报记者说。

根据年报,2009年,谷埠街国际商城租金收入为9082万元,而2010年仅8390万元,租金收入呈下降趋势。同时,即使抛开租金下降问题,作为正和股份主要优质资产,其近两年的收入,尚不足大股东近期套现金额的三分之一。更为值得关注的是,作为一家以商业地产开发为主业的集团,正和股份的大股东广西正和,投资的地产项目均远离国内目前的商业中心城市。

不断抵押的股权

套现6亿只是近一年,大股东频繁采用的方式,抵押股权,则是其惯用方式。根据正和股份10月21日公告,最近一次减持后,广西正和持有8.28亿股,占公司总股本的67.89%。

然而,如果算上之前不断抵押给信托用以融资的股份,广西正和拥有绝对自主权的股份可能已经聊胜于无。9月1日,正和股份对外发布公告称,公司大股东广西正和将公司的1.8亿股流通股质押给了华宝信托,其持有的8.89亿股流通股,已经质押出去了7.98亿股,占到其总持股比的90.43%。

8月31日,正和股份的股价开盘后跌停收盘,报收于7.5元/股。就在当晚,正和股份向上交所递交公告,广西正和将再次质押手中的1.8亿股给华宝信托。至今这笔质押,正和股份获得融资仍然不得而知,双方均以商业机密为由,不对外公布。

值得关注的是,7月底,广西正和刚刚将1亿股的股权向四川信托质押了2.5亿元。由于当时正和股份的股价基本在5.1元/股至5.9元/股之间徘徊,因此,当时计算所得的30日均价为5.48元/股,而当时,四川信托给予公司45.6%的质押比率,最终按照这一质押比率得出的股票收益权受让价为2.5元。

如果以此计算,8月31日这次股权质押,交易完成前20日均价已高达7.5元,以四川信托给予的45.6%质押比率计算,股票收益权转让价达到4.2元。

根据上述内容,正和股份融资将达到7.56亿元,虽然华宝信托否认上述价格,即使以四川信托交易价2.5元/股计算,正和股份依然融资4.5亿元。

上述推算显示,广西正和通过股权质押,融资金额应该在7亿元至10亿元之间。加上11个月内广西正和减持股份套现6亿,广西正和通过正和股份获得流动性资金约13亿到16亿之间。

与此同时,正和股份账面几乎没有可以动用的现金,正和股份上半年报数据显示,尽管公司的账上还有3.24亿元的货币资金,可是这其中有8750万元因质押而使用受限,而剩下的2.36亿元还必须要支付即将在明年初到期的2.3亿元短期借款。

十年资本操纵图

无论是减持套现还是股权质押,正和股份,都不是实际控制人陈隆基资本运作的开始,也不会是结束。

2010年,国内A股英雄谱上,位列百强、身家56.52亿元的香港籍福建商人陈隆基,几乎很少为媒体关注,其操作谨慎可见一斑。根据不多的公开资料,陈隆基出生于1956年,大学专科学历,曾任福建福清中医院副院长、上海多伦实业董事长。

陈隆基纵横股市十年,出手大胆。据公开资料,截至2010年12月,正和股份的控股股东为广西正和,持股比例为77.89%。广西正和是正和国际(香港)实业集团有限公司(曾用名利嘉国际有限公司)全资持股的港资独资经营有限公司,陈隆基持股99.9999%。

陈隆基的身影还出现在多伦股份中,多伦投资是其第一大股东,持股比例为36.50%。多伦投资的背后是东诚国际企业有限公司,陈隆基持有后者51%的股份。加上2010年6月,陈运作后离场的三木集团(000632),像他公开操控三家上市公司的资本大佬已很鲜见,为此他一直面临借壳圈钱的质疑。

正和股份减持同时,一度涨幅高达136%的多伦股份,同样进行了一轮疯狂减持。自今年4月以来至今,多伦投资已累计减持公司股份2165.83万股,占公司总股本的比例高达10.22%。

按陈隆基操纵下的多伦投资累计减持股份2165.83万股计算,其套现金额约3亿元。同时,多伦投资表示,不排除继续减持可能。更为类似的是,正和股份跟多伦股份,不但减持时间点基本一致,且均有涉矿资产注入传言。

资本大佬的变招

跟其他叱咤一时的大佬不同,一系列资本辗转腾挪以后,依然能背负争议,数次全身而退的陈隆基,资本积累过程堪称完美,这显然也为其下一步资本布局奠定了基础。

“从股市套现出来,在房地产行业资金链绷紧的情况下,将资金转化为土地储备,应该算是一部分圈里人的共识。”一位投资圈人士对时代周报记者表示,陈基本不在国内资本圈里出现,但其操作思路应差不多。

“陈隆基是一个神秘的传奇人物,由一个医生摇身一变成为实业家和资本家,其发迹是一个谜。”接近多伦股份前身利嘉股份的人士曾表示,“利嘉在各地开发的房地产都是大型项目,但在大部分活动中都看不到陈的身影。”

1992年陈隆基回到福州发展时,拿到开发房地产的地块几乎都是收购而来的,“收购资金至少20亿元,但外界一直不知道到他的钱从哪里来”。

之前因资金来源饱受争议的陈隆基,此次显然不会面对资金来源问题的尴尬,正和股份、多伦股份一轮疯狂减持、股权抵押以后,粗略估算陈隆基应该已经具备15亿现金储备。

这15亿现金投资流向,目前不得而知,但昆明土地项目的大肆举牌,似乎偶露其操作端倪。据公开资料,今年上半年,云南正林以月140亿的拿地金额成为上半年拿地金额最高的房企。云南正林,正是正和股份的子公司,其疯狂扩张过程,正是陈隆基操控下的正和股份、多伦股份套现的过程。

今年2月,昆明市土地和矿业权交易中心公示了26宗国有土地使用权的招拍挂出让结果,云南正林一举囊括了其中11宗用地,共计16.52公顷,包括有住宅、商务金融、医卫慈善等多类土地,其成交总价为15.7亿元。

“储备土地,应对经济状况不明的招数,之前日本、俄罗斯包括中国香港,都曾有商业巨头在经济萎靡期运用过,不算新招。”上述投资圈人士表示,“只是,千万别认为一个玩资本的会认真盖房子,更多的,只是等待下一个暴富机会。”

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