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二季度十大股基名落孙山银华策略下降63名

发布时间:2021-01-07 10:13:50 阅读: 来源:衬塑设备厂家

前年比的是谁更激进;去年比的是谁更保守;今年则比的是谁更会配置

“好基今犹在,只是朱颜改”——用这句话来形容二季度以来股票型基金的业绩变化再合适不过。

理财周报记者根据银河证券提供的数据,统计了截至6月30日股票型基金的业绩排名,相较一季度末,不少基金已经“名落孙山”,而在一季度表现不错的银华领先策略基金,二季度排名更是下降63名。

41只股基二季度业绩排名下降

根据理财周报记者统计的结果,截至6月30日,在所有股票型基金中,业绩排名出现下滑的基金有近百只,降幅最大的下降63名。

排名下降40名以上的基金有2只;下降30名以上的有7只;下降20名以上的有18只。

在二季度业绩排名跌幅较大的基金中,相对而言,仓位并不是导致这些基金业绩下滑较大的最重要的原因,对于重点投资板块和个股进行正确选择的重要性在二季度显得更加重要。

“2007年比的是谁更激进;2008年比的是谁更保守;2009年则比的是谁更会配置。”北京一基金经理对理财周报记者一语道破2009年基金投资的特点。

“2009年的市场,对基金公司的研究能力提出了更高的要求。”安信证券基金研究员任瞳在接受理财周报记者采访时表示,“特别是行情已经走到现在,前期的地产、银行等板块已经涨幅较大,那这种趋势能持续到什么时候?下一个热点又会是什么?这都是基金公司必须研究的问题,这才是体现能力的地方。可能,规模小的基金在震荡市中更有优势。”

5只股票基金名次下滑超过30名

●银华领先策略:下降63名,两大重仓股表现平平

今年以来,截至6月30日,银华领先策略基金净值上涨47.18%,二季度业绩排名从一季度末的第15名下降到第78名,下降63名。

作为一只在2008年三季度成立的基金,银华领先策略基金在一季度的表现不错,获得了32.52%的收益。一方面是受益于银华基金在2008年底做出的“看多加仓”的整体决策,保持在较高仓位;另一方面则是得益于行业配置较为均衡,重点投资的行业包括地产、金融、设备、电信、媒体和科技等。

但在二季度,基金的整体仓位都已经提高,银华领先策略基金一季度的相对仓位优势已经没有,重点板块的配置和个股选择才是拉开差距的关键。

从一季度末银华领先策略基金的行业布局来看,该基金重点布局的行业为机械设备、金融、保险业和房地产业,大的方向依然没有什么大的偏差。但该基金在一季度末重点持有的前两大重仓股徐工科技(000425)和中国平安(601318),在二季度的涨幅均未超过20%,个股选择的失误拖累了银华领先策略基金在二季度的表现。

●国富深化价值:下降49名,操作策略偏保守

今年以来,截至6月30日,国海富兰克林深化价值基金净值上涨50.37%,二季度业绩排名从一季度末的第14名下降到第63名,下降49名。

在一季度重点配置有色金属,煤炭,航运等周期性行业的国富深化价值基金表现不错,获得了32.75%的收益。但在二季度,偏保守的操作策略使得该基金没有从震荡上行的市场中享受到更好的收益。

国富深化价值基金经理在一季报中表示,对一季度的行情我们要有清醒的认识,那就是实体经济并没有反转,而是企业“去库存化”结束后产生的经济阶段性反弹,实体经济的真正复苏可能会有一定反复。

经过一季度的股市上涨后,目前市场整体估值已不便宜、但安全边际不足。二季度宏观经济环比改善的确定性显著加强,市场流动性依然保持充裕,但巨额投资拉动政策的持续性、终端需求的不确定性以及IPO重启等因素都可能使得二季度股市振荡加剧。

在一季度末,认为二季度市场不存在全局性的投资机会的国富深化价值基金的股票仓位仅为70.14%,没能很好的把握住二季度震荡上行的市场。

●中欧新趋势:下降38名,十大重仓股平均涨幅仅17%

今年以来,截至6月30日,中欧新趋势基金净值上涨48.98%,二季度业绩排名从一季度末的第34名下降到第72名,下降38名。

一季度,中欧新趋势基金获得了28.35%的收益。主要是因为在年初对一季度的经济形势和市场走势进行了较准确预判,在一季度的投资过程中通过对基金股票仓位和持股结构的及时调整,较好利用了市场阶段性的主题投资机会,阶段性超配电力设备、建材、新能源等行业的个股。

但在二季度,中欧新趋势没能很好的把握住市场。一季度末,该基金的仓位并不低,维持了83.67%的股票仓位;在板块配置上,机械设备和金融、保险板块是配置的重点,分别占到该基金资产净值的16.36%和20.39%,不过对于二季度涨幅较佳的房地产板块配置偏少,仅占5.32%。

另外,个股的选择可能是中欧新趋势基金在二季度表现稍微欠缺的主因,该基金一季度末的十大重仓股在二季度表现欠佳,平均涨幅仅约为17%,低于同期上证综指约25%的涨幅。

●宝盈资源优选:下降34名,错选重啤、南玻

今年以来,截至6月30日,宝盈资源优选基金净值上涨50.91%,二季度业绩排名从一季度末的第28名下降到第62名,下降34名。

倡导以自下而上为主的方式构建投资组合的宝盈资源优选基金在近两个季度的仓位都不高,2008年年末和2009年一季度末的仓位分别为62.16%和63.34%。

宝盈资源优选基金经理在一季报中表示,二季度市场可能性较大的走势仍然是上下震荡,节能减排、3G、医药、基本建设等相关行业的投资机会相对较大。该基金在一季度末重点投资的是金融、保险和食品、饮料板块,分别占到该基金资产净值的14.04%和12.99%;但对于在二季度有不错表现的采掘和房地产板块,该基金没有进行重点配置,分别仅占0.24%和2.24%。

另外,从个股来看,个股选择的失败给宝盈资源优选基金在二季度的净值表现造成了较大的负面影响。该基金一季度末所持有的十大重仓股在二季度的平均涨幅仅为11.7%,远低于同期上证综指约25%的涨幅,而且第一、二大重仓股重庆啤酒(600132)、南玻A分别下跌5.04%、8.11%。

●建信恒久价值:下降28名,仓位略显保守

今年以来,截至6月30日,建信恒久价值基金净值上涨51.27%,二季度业绩排名从一季度末的第32名下降到第60名,下降28名。

在一季度市场上涨行情中,建信恒久价值基金在年初比较及时地提高了仓位,同时,比较有效地把握了煤炭有色等大宗商品股票的行业投资机会,而且适度参与了新能源的投资机会,从而取得了一定的超额收益,一季度该基金净值增长率为28.74%。

一季度末,建信恒久价值基金以75.64%的股票仓位进入二季度,仓位较2008年底相差无几,略显保守。

而且,个股选择的欠佳给建信恒久价值基金在二季度的净值表现造成了一定的负面影响,该基金一季度末所持有的十大重仓股在二季度的平均涨幅仅约为18%,低于同期上证综指约25%的涨幅。

下降最快的2只偏股基金

●华富竞争力优选:下降35名,仓位及重点行业配置均显保守

今年以来,截至6月30日,华富竞争力优选基金净值上涨32.95%,二季度业绩排名在72只偏股型基金中从一季度末第28名下降到第63名,下降35名。

在一季度市场震荡上涨中,部分受益于政策支持的新能源板块、抗通胀的黄金、铜等有色金属板块涨幅度较大。华富竞争力优选基金通过灵活控制仓位,适时增加有色、地产等周期类公司的配置力度和波段操作力度,在一季度取得了22.37%的收益。

一季度末,华富竞争力优选基金的股票仓位并不高,仅为71.63%。不仅在仓位上该基金表现出了一定的保守,在重点行业配置上也是如此,一季度末,该基金配置最多的行业是信息技术业,占基金资产净值的9.53%;食品饮料和批发零售行业的占比也都超过6%;房地产行业配置偏少,仅为0.08%。

二季度偏保守的投资策略使得华富竞争力优选基金在二季度的竞争力大幅下滑。

●长盛成长价值:下降26名,受限于契约规定仓位上限75%

今年以来,截至6月30日,长盛成长价值基金净值上涨34.54%,二季度业绩排名在72只偏股型基金中从一季度末的第34名下降到第60名,下降26名。

从操作风格来看,长盛成长价值基金属于偏保守一类的基金,2008年末和2009年一季度末,该基金股票仓位分别仅为59.90%和66.53%。

在一季度,长盛成长价值基金提高了股票组合配置比例,加大股票配置投资力度,在继续保持均衡加微调的一贯操作策略下,适度加大政府投资和银行资金倾斜的行业配置比例。在债券组合方面,经过分析预期债券市场没有系统性投资机会,维持基金最低债券配置比例20.16%。

作为一只混合基金,长盛成长价值基金契约规定,该基金的股票资产比例为35%—75%。一季度末,该基金的主要资产配置方向并没有出现大的失误,金融、采掘等在二季度表现不错的行业都是该基金配置的重点。不过,由于基金契约规定的仓位空间有限,在市场整体不错的情况下,没有仓位优势的长盛成长价值基金就很容易落后了。

下降最快的2只灵活配置型基金

●中欧新蓝筹:下降11名,个股选择出现较大失误

今年以来,截至6月30日,中欧新蓝筹基金净值上涨38.15%,二季度业绩排名在33只灵活配置型基金中从一季度末第5名下降到第16名,下降11名。

一季度,基于认为市场有较大的结构性机会的判断,中欧新蓝筹基金在一季度始终保持了较高的股票仓位,同时在行业配置和个股选择上,重点配置了与政府4万亿投资相关的建筑材料、电气设备等行业,以及有着巨大成长空间的新能源和节能环保主题的个股,这样较好地把握了这一轮市场的反弹行情,在一季度获取了22.22%的收益。

一季度末,中欧新蓝筹基金的股票仓位为73.45%,机械设备和金属、非金属行业是该基金重点投资的行业。

但是在个股的选择上,中欧新蓝筹出现了较大失误。该基金一季度末重仓的前十大重仓股在二季度以来的涨幅约为10%,而前五大重仓股的涨幅则仅为4.5%。

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